L’obligataire émergent : un marché colossal
IVO Capital, un gestionnaire d’actifs français indépendant, se spécialise dans l’obligataire émergent, un marché vaste offrant de nombreuses opportunités. La société gère plus de 1,7 milliard d’euros et propose une gamme de fonds diversifiés, notamment des fonds datés et des fonds ouverts. L’équipe d’IVO Capital met l’accent sur une approche d’investissement basée sur la sélection de sociétés solides dans des pays potentiellement moins bien notés, profitant ainsi d’inefficiences de marché.
Points clés
- IVO Capital Partner est un gestionnaire d’actifs français indépendant existant depuis 14-15 ans.
- IVO Capital gère principalement des fonds obligataires et des fonds de financement d’actifs juridiques.
- Les actifs gérés par IVO Capital dépassent 1,7 milliard d’euros.
- IVO Capital est spécialisé dans l’univers de l’obligataire émergent.
- La gamme de fonds obligataires émergents d’IVO Capital inclut des fonds datés (IVO 2028, Investment Grade IG 2030) et des fonds ouverts (IVO Corporate Short Duration SRI, IVO EM Corporate Debt).
- Le fonds IVO EM Corporate Debt est le plus connu, avec plus de 800 millions d’euros d’encours sous gestion.
- L’équipe d’IVO Capital est composée d’une trentaine de personnes, incluant quatre gérants et six analystes crédit, parlant neuf langues et représentant neuf nationalités.
- L’univers d’investissement d’IVO Capital couvre plus de 60 pays et plus de 1700 émetteurs.
- Le marché obligataire émergent est cinq fois plus grand que le marché européen High Yield et presque deux fois la taille du marché américain.
- IVO Capital investit dans des sociétés émergentes en devise dure (dollars, euros, livre sterling) pour éviter le risque de change lié aux devises locales.
- L’approche d’investissement d’IVO Capital est qualifiée de “mauvais pays, bonne société”, exploitant le “plafond souverain”.
- Le portefeuille d’IVO Capital est très diversifié, avec plus de 120 titres obligataires, et privilégie les secteurs tangibles comme les infrastructures et les utilities.
- Les taux de défaut projetés par JP Morgan pour l’obligataire émergent en 2025 sont inférieurs à ceux de la zone euro High Yield.
- Le fonds IVO EM Corporate Debt a un rendement brut en dollars d’environ 9% et un rendement espéré en euros d’environ 7,5%.
À retenir
Alors, si vous pensiez que l’obligataire était ennuyeux et réservé aux experts en costumes gris, détrompez-vous ! IVO Capital vous propose de devenir banquier pour des entreprises émergentes solides qui, apparemment, sont moins endettées que leurs homologues européens mais paient beaucoup plus. Qui aurait cru qu’investir dans l’aéroport d’une nation moins bien notée pouvait être plus lucratif que de prêter à Roissy ? C’est la magie du “mauvais pays, bonne société” ! Et avec des rendements potentiels qui font rêver, on se demande bien pourquoi on s’embête encore avec des livrets A.
Sources
Quiz sur la vidéo: 5 questions
